什麼是最大回撤以及如何計算？

5K 至 200K (靜態) (5K to 200K (Static))

最大靜態回撤限制是用戶在帳戶生命週期內可承受的最大虧損。它設定為初始結餘的 10% 的固定限制，並且不會向上跟蹤。一旦帳戶權益達到此水平，即觸發違規。

如何計算最大靜態回撤？ (How is the Maximum Static Drawdown calculated?)

最大靜態回撤觸發水平計算為帳戶初始結餘的 90%。這意味著如果帳戶權益跌至起始結餘的 90% 或以下（包括任何未實現虧損、利潤、掉期和股息），則帳戶將違規。

重要注意事項 (Important Notes):

回撤限制觸發水平始終保持靜態，為初始結餘的 90%。
如果帳戶權益達到此水平，則會發生硬性違規 (Hard Breach)。

範例 (Example):

虛擬資本: $100,000
最大回撤限制: $10,000 (初始結餘的 10%)
最大靜態回撤觸發水平: $90,000 (初始結餘的 90%)
每日虧損觸發水平: $95,000 ($100,000 - $5,000 (5% 固定的初始結餘))
Day 1:
- 帳戶記錄未實現利潤: $2,000
- 收盤時帳戶權益: $102,000 (初始結餘 + 未實現利潤)
Next Day (次日):
- 最大虧損觸發水平: $90,000 (保持靜態，為起始初始結餘的 90%，且不會向上跟蹤)
- 最大每日虧損觸發水平: $97,000 = 收盤時權益 $102,000 - $5,000 (5% 固定的初始結餘)
Day 2:
- 帳戶記錄當天額外利潤 $1,500，帳戶總未實現利潤達到 +$3,500
- 帳戶權益上升至 $103,500 ($100,000 + $3,500)
- 交易員實現利潤。結餘 = 權益 = $103,500
Next Day (次日):
- 最大虧損觸發水平: $90,000 (保持靜態，為起始初始結餘的 90%)
- 最大每日虧損觸發水平: $98,500 = 收盤時權益 $103,500 - $5,000 (5% 固定的初始結餘)
Day 3:
- 帳戶記錄未實現虧損 $4,500，收盤時權益降至 $99,000
Next Day (次日):
- 最大虧損觸發水平: $90,000 (保持靜態，為起始初始結餘的 90%)
- 最大每日虧損觸發水平: $94,000 = 收盤時權益 $99,000 - $5,000 (5% 固定的初始結餘)
Day 4:
- 帳戶記錄利潤 $6,000，收盤時權益達到 $105,000
Next Day (次日):
- 最大虧損觸發水平: $90,000 (保持靜態，為起始初始結餘的 90%)
- 最大每日虧損觸發水平: $100,000 = 收盤時權益 $105,000 - $5,000 (5% 固定的初始結餘)

500K (跟蹤) (500K (Trailing))

這是用戶在每個階段的帳戶生命週期內可承受的最大虧損限制。違反此限制是硬性違規，意味著失去帳戶存取權限。

虧損限制是根據帳戶隨時間推移的最大值計算的。帳戶結餘相較於起始結餘的任何增加都將被視為帳戶的新高水位線 (HWM)。

最大回撤限制是「跟蹤」限制，意味著它是根據隨帳戶結餘值增加而增加的高水位線來計算。帳戶結餘反映的是已實現的損益。HWM 不會根據有未實現利潤的部位來計算。最大回撤限制將向上跟蹤，最高不超過初始結餘。當帳戶結餘/權益減少時，HWM 和最大回撤水平將保持不變，不會向下減少。

請注意： 最大回撤限制水平可以透過 Prop Trader Dashboard 入口網站進行監控。

範例 1：每日虧損限制和最大回撤如何運作 (Example 1 : How daily loss limit and max drawdown works)

Day x - 經過數日，用戶累積了 $25,000 的未實現利潤
- 未實現損益 (P&L): $25,000
- 帳戶權益: $525,000
- 次日最大每日虧損金額: $26,250 ($525,000 * 5%)
- 最大每日虧損權益觸發水平: $498,750 ($525,000 - $26,250)
- 最大回撤限制: $450,000 (保持靜態，因為利潤尚未實現，HWM 未更新)
Day xx - 用戶產生了額外的 $15,000 利潤，使其總結餘達到 $540,000
- 已實現損益 (P&L): $15,000
- 帳戶結餘與帳戶權益相同 (所有損益均已實現): $540,000 (新的 HWM)
- 次日最大每日虧損金額: $27,000 ($540,000 * 5%)
- 最大每日虧損權益觸發水平: $513,000 ($540,000 - $27,000)
- 最大回撤限制: $490,000 ($540,000 - $50,000 (初始結餘 $500,000 的 10%))
Day xx +1 - 用戶產生了 $25,000 的未實現虧損
- 未實現損益 (P&L): -$25,000
- 帳戶權益: $515,000
- 次日最大每日虧損金額: $25,750 ($515,000 * 5%)
- 最大每日虧損權益觸發水平: $489,250 ($515,000 - $25,750)
- 最大回撤限制: $490,000 ($540,000 - $50,000 (初始結餘 $500,000 的 10%))。最大回撤水平不會在盤中向上跟蹤，也不會向下跟蹤，而是保持在最高水位線結餘值達到的同一水平。
Day xx +2 - 用戶產生了額外的 $25,750 未實現虧損 (違規 / BREACH)
- 未實現損益 (P&L): 總計 -$50,700
- 帳戶權益: $489,250
- 次日最大每日虧損金額: $25,750 ($515,000 * 5%)
- 最大每日虧損權益觸發水平: $489,250 ($515,000 - $25,750)
- 最大回撤限制: $490,000 ($540,000 - 10% x 初始結餘 $50,000)。由於帳戶已實現利潤有一個新的高水位線 $540,000，因此最大回撤限制觸發水平為 $490,000 ($540,000 - $50,000)，已向上跟蹤。

範例 2：最大回撤如何跟蹤至初始結餘 (Example 2 : How Max Drawdown trails up to the Initial balance)

Day x - 經過一段時間，用戶將帳戶的已實現損益帶到 $600,000
- 帳戶結餘 = 帳戶權益 (已實現 P&L): $600,000 (帳戶上的新 HWM)
- 每日虧損限制: $30,000 (5% of $600,000)
- 每日虧損限制觸發水平: $570,000
- 最大回撤限制觸發水平: $500,000。 ($600,000 (HWM) - $60,000 (10% 來自初始結餘) = $540,000)。然而，這高於初始結餘 $500,000，因此最大回撤將限制在初始結餘水平 $500,000。